MAT4770 – Stokastisk modellering i energi og r?varemarkeder
Beskrivelse av emnet
Kort om emnet
Emnet gir en innf?ring i dynamiske stokastiske modeller for priser i r?vare- og energimarkeder. Klassiske faktormodeller basert p? Ornstein-Uhlenbeckprosesser blir analysert, og utvidet til s?kalte kontinuerlig-tid autoregressive prosesser med glidende snitt. De stokastiske modellene blir drevet av Brownsk bevegelse og enkle hoppeprosesser for ? modellere de br? prisendringer (spikes) som er typiske i enkelte energimarkeder (for eksempel str?m). I emnet ser vi ogs? p? dynamisk modellering av temperatur og vind og sol, og analyserer disse i kontekst av energimarkeder, men ogs? de selvstendige v?rmarkedene. Her kommer et spesielt fokus p? sesongvariasjon. Videre utvikles prisingsteknikker for foroverkontrakter p? r?varer og energi, samt relevante derivater som ?spread?-opsjoner og kvanto-opsjoner. Teorien rundt prisingsm?l og risikopremie blir presentert, og terminstrukturen til volatilitet blir analysert (den s?kalte ?Samuelson-effekten?).
Emnet vil fokusere p? ? operasjonalisere modellene og analysen i praktiske sammenhenger. Teknikker for estimering og kalibrering blir gjennomg?tt, samt metodikk for numerisk simulering.?
Hva l?rer du?
Etter ? ha fullf?rt emnet vil du:
- kjenne til og forst? de klassiske stokastiske modeller i r?vare- og energimarkeder
- kunne etablere foroverpriser basert p? faktormodeller i spotmarkedet
- kunne estimere og simulere modellene, samt anvende de i ulike markeder, som markedet for v?rderivater
- forst? viktige begreper som prisingsm?l, markedspris for risiko, og risikopremie
- kunne analysere og prise viktige derivatprodukter i r?vare og energimarkedet
Opptak til emnet
Studenter m? hvert semester?s?ke og f? plass p? undervisningen og melde seg til eksamen?i Studentweb.
Studenter tatt opp til andre masterprogrammer kan, etter s?knad, f? adgang til emnet hvis dette er klarert med eget program.
Dersom du ikke allerede har studieplass ved UiO, kan du s?ke om opptak til v?re?studieprogrammer, eller s?ke om ??bli enkeltemnestudent.
Anbefalte forkunnskaper
- STK-MAT3700 – En introduksjon til matematisk finans eller?STK4510 – Innf?ring i finansmatematiske metoder og teknikker (nedlagt)
- MAT4720 – Stokastisk analyse og stokastiske differansiallikninger eller?MAT4701 – Stokastisk analyse med anvendelser (videref?rt)
Overlappende emner
- 10 studiepoeng overlapp med MAT9770 – Stokastisk modellering i energi og r?varemarkeder.
Undervisning
4 timer forelesning/regne?velse hver uke hele semesteret.
Emnet kan undervises p? norsk dersom foreleser og alle studenter p? f?rste forelesning ?nsker det.
Eksamen
Avsluttende skriftlig eksamen eller avsluttende muntlig eksamen, som teller 100 % ved sensurering.
Eksamensform kunngj?res av fagl?rer senest 1. oktober/1. mars for henholdsvis h?stsemesteret og v?rsemesteret.
Dette emnet har 1 obligatorisk ?velse som m? v?re godkjent f?r avsluttende eksamen.
Som eksamensfors?k i dette emnet teller ogs? fors?k i f?lgende tilsvarende emner: MAT9770 – Stokastisk modellering i energi og r?varemarkeder
Hjelpemidler til eksamen
Ingen hjelpemidler er tillatt.
Eksamensspr?k
Dersom emnet undervises p? engelsk vil det bare tilbys eksamensoppgavetekst p? engelsk. Du kan besvare eksamen p? norsk, svensk, dansk eller engelsk.
Karakterskala
Emnet bruker?karakterskala fra A til F, der A er beste karakter og F er stryk. Les mer om karakterskalaen
Adgang til ny eller utsatt eksamen
Dette emnet tilbyr b?de utsatt og ny eksamen. Les mer:
Mer om eksamen ved UiO
- Kildebruk og referanser
- Tilrettelegging p? eksamen
- Trekk fra eksamen
- Syk p? eksamen / utsatt eksamen
- Begrunnelse og klage
- Ta eksamen p? nytt
- Fusk/fors?k p? fusk
Andre veiledninger og ressurser finner du p? fellessiden om eksamen ved UiO.